Dans un atelier de menuiserie, deux personnages un peu simplets, bricolent. A l'abri dans ce petit monde clos, ils rêvent qu'un jour il seront aimés avec leurs différences...
Alors dans le fouillis de leur univers de bois tendre, nos deux compères donnent vie à de petits personnages et s'inventent des histoires. Celle du prince Mergerac, un prince né sans nez. Indigne de la lignée royale, l'héritier est abandonné dans les bois. Il grandit parmi les animaux, rencontre une princesse et décide, au nom de l'amour, de partir à la recherche du précieux appendice.
Et c'est dans le capharnaüm de ce tendre atelier que trotte l'âme du petit prince Bynocchio sur des copeaux d'humour.